Razones Financieras  

Las razones financieras son pequeños indicadores, los cuales se utilizan en el mundo de las finanzas para poder cuantificar o medir la realidad económica y financiera que tiene una empresa o una unidad evaluada, así como su capacidad para asumir ciertas obligaciones de las que deben hacerse cargo para conseguir desarrollarse en la sociedad.

Las cifras que se obtienen en dicha transacción tienen como objetivo principal dar la mayor cantidad de información, dan por resultado que sea más sencilla la tarea de tomar las decisiones futuras de la empresa, con un éxito asegurado.

Por otro lado, resultan muy útiles para las personas o entidades que quieran tener relaciones comerciales con la firma en cuestión, como es el caso de los inversionistas, proveedores e incluso las entidades encargadas de otorgar los créditos.

Clasificación de razones de financieras

1.   Razones de liquidez

Como indica su nombre es el que permite identificar el grado de liquidez con el que cuenta la empresa y para ello se deben usar los siguientes indicadores:

                          

– Capital neto de trabajo

Se puede determinar restando los diferentes activos corrientes a un pasivo corriente, esto suponiendo que en la medida en que los pasivos sean siempre menores que los activos, a conveniencia de la empresa.

formula:

Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente

– Índice de solvencia

Se determina a partir del cociente resultante que da al dividir el activo entre el pasivo, entre más elevado sea este resultado más solvencia tendrá la empresa, teniendo así mayor capacidad para hacerle frente a sus obligaciones y dejando oportunidad de mejorar su capacidad operativa.

formula:

Índice de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente

– Prueba ácida

Es lo que indica la solvencia más exigente en la medida que se van excluyendo los inventarios de los activos y pasivos.

formula:

Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente

– Rotación de inventario

Es el indicador encargado de medir cuando tiempo le está llevando a la empresa rotar sus inventarios, los cuales son recursos que esta mantiene inmovilizados y que además representan el costo de oportunidad.

formula 

Rotación de inventarios = Costo de mercancías vendidas / Promedio de inventarios

–  Rotación de cartera

Se trata del mismo indicador conocido como rotación de cuentas por cobrar, en estas se busca identificar el tiempo que le lleva a la empresa lograr convertir en efectivo todas las cuentas por cobrar que forman parte del activo corriente.

formula 

Rotación de cartera= Ventas a crédito / Promedio de cuentas por cobrar

– Rotación de cuentas por pagar

Se encarga de identificar el número de veces que, en la empresa, durante un periodo determinado, debe disponer de su efectivo para pagar a los pasivos.

 formula 

Rotación de cuentas por pagar = Compras a crédito / Promedio de cuentas por pagar

2. Razones de endeudamiento

Les permiten a los administradores de la empresa identificar el grado en que se encuentran sus deudas, así como la capacidad para asumirlas de sus pasivos.

– Razón de endeudamiento

Va midiendo cual es la proporción de los activos que se encuentran financiados por terceros o por los socios, y se puede determinar dividiendo el pasivo total de la empresa por el activo total.

 formula

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

– Razón pasivo capital

Mide la proporción o relación que existe entre los activos que están financiados por los socios y aquellos de terceros, y se determina simplemente dividiendo el pasivo a largo plazo, entre el capital contable

 formula

        Razón pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital

3. Razones de rentabilidad

Con ayuda de estas razones se pretende medir el grado de rentabilidad que puede obtener la empresa, sea con respecto al monto de los activos de la empresa, sus ventas o al capital que aportan los socios.

                        

– Margen bruto de utilidad

Se encarga de medir el porcentaje útil que ha logrado la empresa luego de haber cancelado sus mercancías o existencias.

formula 

Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas

– Margen de utilidades operacionales

Puede medir el porcentaje de utilidad que obtiene la empresa en cada venta, para ello se debe restar el costo de las misas con los distintos gastos financieros incurridos.

– Margen neto de utilidades

Al valor que tienen las ventas se le restan todos los gastos aplicables de las operaciones, incluyendo en estas los impuestos que tengan lugar en la empresa.

– Rotación de activos

Es la eficacia de la empresa en donde se usan los activos, estos se utilizan para generar ventas e ingresos, mientras más elevados sean, más eficiente estará siendo la gestión de estos.

formula

Rotación de activos= ventas / activos

– Rendimiento de inversión

Determina cual es la rentabilidad que se obtiene por los activos, y en lugar de tener como referencia a las ventas totales, lo hace con la utilidad neta luego de colocados los impuestos.

formula 

Rendimiento de la inversión= Utilidad neta luego de impuestos / total activos

– Rendimiento del capital común

Determina si es beneficioso o no los números obtenidos por el capital contable, viendo como referencia lo útil que son los impuestos restados por los dividendos preferentes.

formula 

Rendimiento del capital común = (Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes) / Capital contable – Capital preferente

4. Razones de cobertura

Ayudan a descubrir las capacidades de la empresa para cubrir sus obligaciones, especialmente aquellos que pueden comprometer la salud financiera de esta.

             

– Cobertura total del pasivo

Establece si la empresa es capaz o no de cubrir los costos financieros de todos sus intereses, al mismo tiempo que el abono del capital de sus deudas, dividiendo esta antes que los impuestos o abonos capitales del pasivo.

formula 

(Utilidad para acciones ordinarias / número de acciones ordinarias)