Razones Financieras
Las razones
financieras son pequeños indicadores, los cuales se utilizan en el
mundo de las finanzas para poder cuantificar o medir la realidad económica y
financiera que tiene una empresa o una unidad evaluada, así como su capacidad
para asumir ciertas obligaciones de las que deben hacerse cargo para conseguir
desarrollarse en la sociedad.
Las cifras que se obtienen en dicha transacción
tienen como objetivo principal dar la mayor cantidad de información, dan por
resultado que sea más sencilla la tarea de tomar las decisiones futuras de la
empresa, con un éxito asegurado.
Por otro lado, resultan muy útiles para las
personas o entidades que quieran tener relaciones comerciales con la firma en
cuestión, como es el caso de los inversionistas, proveedores e incluso las
entidades encargadas de otorgar los créditos.
Clasificación de razones de financieras
1.
Razones de liquidez
Como indica su nombre es el que permite identificar el grado de liquidez
con el que cuenta la empresa y para ello se deben usar los siguientes
indicadores:
– Capital neto de trabajo
Se puede determinar restando los diferentes activos
corrientes a un pasivo corriente, esto suponiendo que en la medida en que los
pasivos sean siempre menores que los activos, a conveniencia de la empresa.
formula:
Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente
– Índice de solvencia
Se determina a partir del cociente resultante que
da al dividir el activo entre el pasivo, entre más elevado sea este resultado
más solvencia tendrá la empresa, teniendo así mayor capacidad para hacerle
frente a sus obligaciones y dejando oportunidad de mejorar su capacidad
operativa.
formula:
Índice de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente
– Prueba ácida
Es lo que indica la solvencia más exigente en la
medida que se van excluyendo los inventarios de los activos y pasivos.
formula:
Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente
– Rotación de inventario
Es el indicador encargado de medir cuando tiempo le
está llevando a la empresa rotar sus inventarios, los cuales son recursos que
esta mantiene inmovilizados y que además representan el costo de oportunidad.
formula
Rotación de
inventarios = Costo de mercancías vendidas / Promedio de inventarios
– Rotación de cartera
Se trata del mismo indicador conocido como rotación
de cuentas por cobrar, en estas se busca identificar el tiempo que le lleva a
la empresa lograr convertir en efectivo todas las cuentas por cobrar que forman
parte del activo corriente.
formula
Rotación de cartera= Ventas a crédito / Promedio de cuentas por cobrar
– Rotación de cuentas por pagar
Se encarga de identificar el número de veces que,
en la empresa, durante un periodo determinado, debe disponer de su efectivo
para pagar a los pasivos.
formula
Rotación de cuentas por pagar = Compras a crédito / Promedio de cuentas por pagar
2. Razones de endeudamiento
Les permiten a los administradores de la empresa
identificar el grado en que se encuentran sus deudas, así como la capacidad
para asumirlas de sus pasivos.
– Razón de endeudamiento
Va midiendo cual es la proporción de los activos
que se encuentran financiados por terceros o por los socios, y se puede
determinar dividiendo el pasivo total de la empresa por el activo total.
formula
Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total
– Razón pasivo capital
Mide la proporción o relación que existe entre los
activos que están financiados por los socios y aquellos de terceros, y se
determina simplemente dividiendo el pasivo a largo plazo, entre el capital
contable
formula
Razón
pasivo-capital = Pasivo a largo plazo / Capital
3. Razones de rentabilidad
Con ayuda de estas razones se pretende medir el
grado de rentabilidad que puede obtener la empresa, sea con respecto al monto
de los activos de la empresa, sus ventas o al capital que aportan los socios.
– Margen bruto de utilidad
Se encarga de medir el porcentaje útil que ha
logrado la empresa luego de haber cancelado sus mercancías o existencias.
formula
Margen bruto de utilidad = (Ventas – costo de ventas) / Ventas
– Margen de utilidades operacionales
Puede medir el porcentaje de utilidad que obtiene
la empresa en cada venta, para ello se debe restar el costo de las misas con
los distintos gastos financieros incurridos.
– Margen neto de utilidades
Al valor que tienen las ventas se le restan todos
los gastos aplicables de las operaciones, incluyendo en estas los impuestos que
tengan lugar en la empresa.
– Rotación de activos
Es la eficacia de la empresa en donde se usan los
activos, estos se utilizan para generar ventas e ingresos, mientras más
elevados sean, más eficiente estará siendo la gestión de estos.
formula
Rotación de activos= ventas / activos
– Rendimiento de inversión
Determina cual es la rentabilidad que se obtiene
por los activos, y en lugar de tener como referencia a las ventas totales, lo
hace con la utilidad neta luego de colocados los impuestos.
formula
Rendimiento de la inversión= Utilidad neta luego de impuestos / total activos
– Rendimiento del capital común
Determina si es beneficioso o no los números
obtenidos por el capital contable, viendo como referencia lo útil que son los
impuestos restados por los dividendos preferentes.
formula
Rendimiento del capital común =
(Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes) / Capital
contable – Capital preferente
4. Razones de cobertura
Ayudan a descubrir las capacidades de la empresa
para cubrir sus obligaciones, especialmente aquellos que pueden comprometer la
salud financiera de esta.
– Cobertura total del pasivo
Establece si la empresa es capaz o no
de cubrir los costos financieros de todos sus intereses, al mismo tiempo que el
abono del capital de sus deudas, dividiendo esta antes que los impuestos o
abonos capitales del pasivo.
formula
(Utilidad para acciones ordinarias / número de acciones
ordinarias)
